Импакт-инвестирование: почему бизнес выбирает общественно значимые проекты

Термин «импакт-инвестирование» появился в 2007 году, когда в «Фонде Рокфеллеров» искали определение для инвестиций, нацеленных не только на финансовую выгоду, но и на положительное влияние общества и экологии. Со временем импакт-инвестиции выросли в десятки раз. Так в 2020-м, по оценкам Global Impact Investing Network, рынок импакт-инвестирования достиг $715 млрд.

От обычной благотворительности импакт-инвестиции отличает то, что инвестор не отказывается от финансовой выгоды, хотя она и может быть минимальной. Но исключительно бизнесом их тоже не называют: импакт-инвестиции обязательно должны приносить общественную или экологическую пользу. Более того, желание снизить негативное влияние бизнеса на социум и окружающую среду стало одной из предпосылок появления импакт-инвестирования.

Тонкая грань

Среди инвесторов термин «импакт-инвестиции» не единственный. Используются также:

  • ESG (environmental, social & governance) — экологические, социальные и управленческие параметры инвестиций, которые могут иметь существенное влияние на их эффективность. Фактор финансовой успешности при этом остается главным, а анализ ESG должен этому помочь.
  • SRI (socially responsible investing) — шаг вперед по сравнению с ESG; отбор инвестиций в соответствии с определенными принципами и активное избегание тех, которые им противоречат. Основным мотивом здесь могут быть личные, политические или религиозные убеждения. SRI считается частью импакт-инвестирования, ведь они должны положительно влиять на окружающих.
  • Green investing — инвестиции в бизнес-деятельность, положительно влияет на окружающую среду. Один из видов SRI.

Импакт-инвесторами при этом могут стать как индивидуальные инвесторы, так и организации:

  • различные финансовые учреждения/банки;
  • финансовые институты развития;
  • частные фонды;
  • пенсионные фонды и страховые компании;
  • семейные офисы (family offices)
  • индивидуальные инвесторы;
  • неправительственные организации;
  • религиозные учреждения.

Проекты

Beam, Индия

Индийская компания Beam собрала частные инвестиции для финансирования бизнес-проекта, который нацелен на обслуживание «небанковской» части населения Индии. То есть тех, кто так и не стал клиентами банков. Beam позволяет гражданам пользоваться электронными платежными системами даже без традиционного банковского счета.

"Импакт-инвестиции — это вызов убеждению, что социальные и экологические проблемы можно решать только с помощью благотворительных пожертвований, а рыночные инвестиции должны быть нацелены только на финансовую выгоду", — Global Impact Investing Network.

Craft3, США

Некоммерческая организация, которая оказывает помощь и финансирование бизнесу, физическим лицам, компаниям и другим субъектам, которые не имеют доступа к традиционному финансированию. Craft3 финансируют только тех, кто нацелен на социальную или экологическую пользу. Например, предоставляет кредиты физическим лицам, стремящимся повысить уровень энергоэффективности своего дома.

Четыре главные черты импакт-инвестирования:

  • Мотив. Намерение инвестора сделать положительное социальное или экологическое влияние посредством своего инвестиции.
  • Возврат инвестиций. Импакт-инвестиции должны приносить финансовую выгоду или, по крайней мере, возвращать вложенные средства.
  • Широкая шкала доходности. Импакт-инвестиции могут быть ориентированы на рыночную доходность ниже рыночной, но близкую к ней, и просто возврат вложенных средств (иногда называется льготной). В Global Impact Investing Network говорят, что 67% импакт-инвесторов выбирают финансово привлекательные проекты. Источниками финансирования могут быть: наличные, фиксированный доход, венчурный капитал, частный капитал и тому подобное.
  • Измерение влияния. Характерной чертой импакт-инвестиций является и то, что инвестор обязан оценивать и отчитываться о социальных и экологических результатах базовых инвестиций, обеспечивать прозрачность и подотчетность инвестиций.

Что дальше

Социально и экологически ответственные инвестиции растут быстрыми темпами. В 2020 году только в Соединенных Штатах такие фонды пополнились на $50 млрд.

Массивные вливания средств в любую сферу, пусть и благородное, опасны «надуванием» экономических пузырей, как это было в эпоху доткома, пишет в колонке для Financial Times вице-президент Church Investors Group Стивен Бир.

"Инвесторы должны обращать внимание не только на потенциальную выгоду для общества, но и на финансовое вознаграждение. Если эти две вещи не взаимосвязаны, кому-то придется за это заплатить", — добавляет он.

Особенно быстро сегодня растут инвестиции в зеленые технологии — так что некоторые эксперты говорят о «зеленом экономическом пузыре».

esc
Loading...